ШКОЛА ИНВЕСТИЦИЙ В СТАРТАПЫ:
от предпринимателя к инвестору
от предпринимателя к инвестору
Каждый успешный предприниматель рано или поздно становится инвестором. Стань венчурным инвестором в компании единомышленников: 3 недели обучения и 1 год участия в клубе
Начало — 22 июля
3 недели
+ 1 год в клубе
Онлайн, разбор проектов
ПРОГРАММА КУРСА
Базовые принципы инвестирования
МОДУЛИ
1.1 Как заработать на инвестициях в стартапы
Принцип гантели Талеба. Сочетание риска и доходности. Дивидендная стратегия и стратегия выхода. Виды выходов: Management Buyout (MBO), Leverage Buyout (LBO), stock swap, промежуточный выход, полная продажа, выход на биржу (IPO).
1.2 Оценка доходности инвестиций
Метод дисконтированных денежных потоков (DCF, IRR, NPV). Возврат на инвестиции (ROI, cap rate, мультипликатор). Связь между мультипликатором и годовой доходностью.
1.3 Виды финансирования
Прямой займ (Direct lending), Финансирование под роялти (royalty financing), конвертируемый займ (convertible loan), венчурное кредитование (venture debt), покупка акций (equity financing). Учет долей (Cap table). Опционы.
1.4 Модель инвестиционного портфеля
Нормальное распределение стартапов внутри портфеля. Модель венчурного фонда. Модель денежной коровы.
1.5 Cхема процесса
Соглашение об условиях сделки (Term sheet).Процедура оценки стартапа (Due Diligence). Размытей долей и защита от размытия (Dilution vs anti-dilution). Защита интересов инвестора (Tag along. Drag along. Liquidation preferences. Pro-rata. ROFR. Ограничение сделок. Право вето). Опционные пулы. Право на получение опционов (Vesting). Российская специфика.
Автор темы:
Антон Пушков, управляющий партнер Центра интеллектуальной собственности Сколково, SkLegal.ru Юридические и патентные услуги.
Принцип гантели Талеба. Сочетание риска и доходности. Дивидендная стратегия и стратегия выхода. Виды выходов: Management Buyout (MBO), Leverage Buyout (LBO), stock swap, промежуточный выход, полная продажа, выход на биржу (IPO).
1.2 Оценка доходности инвестиций
Метод дисконтированных денежных потоков (DCF, IRR, NPV). Возврат на инвестиции (ROI, cap rate, мультипликатор). Связь между мультипликатором и годовой доходностью.
1.3 Виды финансирования
Прямой займ (Direct lending), Финансирование под роялти (royalty financing), конвертируемый займ (convertible loan), венчурное кредитование (venture debt), покупка акций (equity financing). Учет долей (Cap table). Опционы.
1.4 Модель инвестиционного портфеля
Нормальное распределение стартапов внутри портфеля. Модель венчурного фонда. Модель денежной коровы.
1.5 Cхема процесса
Соглашение об условиях сделки (Term sheet).Процедура оценки стартапа (Due Diligence). Размытей долей и защита от размытия (Dilution vs anti-dilution). Защита интересов инвестора (Tag along. Drag along. Liquidation preferences. Pro-rata. ROFR. Ограничение сделок. Право вето). Опционные пулы. Право на получение опционов (Vesting). Российская специфика.
Автор темы:
Антон Пушков, управляющий партнер Центра интеллектуальной собственности Сколково, SkLegal.ru Юридические и патентные услуги.
Критерии выбора и оценки стартапов
2.1 Принцип капитализации изменений
Ограниченный бюджет времени и денег потребителей. Виды конкуренции: аналоги, заменители, вытеснители. Кого вытесняет стартап из кошелька потребителя? Лучшесть — это капитализация изменений в технологиях, на рынке и поведении людей.
2.2 Оценка рынка
Стадии развития рынков, растущие, стагнирующие и умирающие рынки. Новый рынок — это старый спрос. Оценка рынка: потенциальный объем, общий объем, доступный объем, реально достижимый объем (PAM, TAM, SAM, SOM). Оценка сверху, оценка снизу.
2.3 Инвестиции на разных стадиях
Предпосев, посев, выход на рынок, масштабирование, рост. Специфика стадий. Локальные и глобальные рынки. Нечестные конкурентные преимущества.
2.4 Специфика посевных стадий
Гипотезы. Принципы юнит-анализа. Проверка гипотез — минимальные жизнеспособные продукты (MVP). Пивоты.
2.5 Оценка стартапа
Методики оценки. Pre-money, post-money. GMV, Gross Profit, EBITDA, мультипликаторы. Темпы роста, Регулярный месячный и годовой доход (MRR, ARR), ожидаемый годовой доход (ARRG). Оценка по аналогам. Инвестиции без оценки стартапа.
Ограниченный бюджет времени и денег потребителей. Виды конкуренции: аналоги, заменители, вытеснители. Кого вытесняет стартап из кошелька потребителя? Лучшесть — это капитализация изменений в технологиях, на рынке и поведении людей.
2.2 Оценка рынка
Стадии развития рынков, растущие, стагнирующие и умирающие рынки. Новый рынок — это старый спрос. Оценка рынка: потенциальный объем, общий объем, доступный объем, реально достижимый объем (PAM, TAM, SAM, SOM). Оценка сверху, оценка снизу.
2.3 Инвестиции на разных стадиях
Предпосев, посев, выход на рынок, масштабирование, рост. Специфика стадий. Локальные и глобальные рынки. Нечестные конкурентные преимущества.
2.4 Специфика посевных стадий
Гипотезы. Принципы юнит-анализа. Проверка гипотез — минимальные жизнеспособные продукты (MVP). Пивоты.
2.5 Оценка стартапа
Методики оценки. Pre-money, post-money. GMV, Gross Profit, EBITDA, мультипликаторы. Темпы роста, Регулярный месячный и годовой доход (MRR, ARR), ожидаемый годовой доход (ARRG). Оценка по аналогам. Инвестиции без оценки стартапа.
Выбор и защита проекта.
3.1 Принципы чтения презентаций
На какие вопросы нужно получить ответы. Как быстро отсеивать неадекватные презентации.
3.2 Оценка команды
Минимальная жизнеспособная команда. О чем разговаривать с основателями. На что обращать внимание. Какие изменения отслеживать до того, как принимать решение.
3.3 Драйверы роста
Что движет выручку. Минимально необходимая система планирования и отчетности. Трекшн. Периметр контроля.
3.4 Подготовка проекта к защите
Подготовка итоговой презентации.
3.4 Защита проекта
Вебинар с презентациями выбранных проектов для возможного инвестирования. Обратная связь. Обсуждение.
На какие вопросы нужно получить ответы. Как быстро отсеивать неадекватные презентации.
3.2 Оценка команды
Минимальная жизнеспособная команда. О чем разговаривать с основателями. На что обращать внимание. Какие изменения отслеживать до того, как принимать решение.
3.3 Драйверы роста
Что движет выручку. Минимально необходимая система планирования и отчетности. Трекшн. Периметр контроля.
3.4 Подготовка проекта к защите
Подготовка итоговой презентации.
3.4 Защита проекта
Вебинар с презентациями выбранных проектов для возможного инвестирования. Обратная связь. Обсуждение.
ТЕМЫ МОДУЛЕЙ
1 неделя
2 неделя
3 неделя
ЗАДАНИЕ НЕДЕЛИ
В течение этой недели вы выбираете один из стартапов из списка и делаете его анализ. Вокруг одного стартапа может объединиться в группу несколько участников, чтобы появилась возможность совместного обсуждения. В конце модуля каждый участник публикует в общей группе свой собственный разбор.
В течение этой недели ваша задача — определить свою стратегию инвестирования — цели, стадия, чек, бюджет. Эту стратегию необязательно делать публичной для других участников и даже для ведущих
В течение этой недели вы выбираете проект для возможного инвестирования из воронки United Investors. В конце модуля — на вебинаре вы презентуете этот проект и получаете обратную связь от ведущих программы.
ФОРМАТ. КАК УСТРОЕН КУРС
- ДЛИТЕЛЬНОСТЬ КУРСАКурс длится 3 недели. Все материалы можно смотреть в записи в удобное время, а домашние задания отправлять на проверку в ходе курса.
Во время курса пройдут три вебинара со специальными гостями.01 - СОДЕРЖАНИЕ КУРСАКаждую неделю вы получаете 20+ записанных видеоуроков, шаблонов Excel и презентаций стартапов для разбора. Плюс 1-3 задания на неделю, по которым каждый получает обратную связь. Видео и задания вы смотрите и делаете в удобном для себя режиме внутри недели. Плановая загрузка по курсу около 1 часа в день.02
- ОБЩЕНИЕВсе участники находятся в закрытой Теlegram-группе, обмениваются идеями, опытом и задают любые вопросы.03
- ДОСТУП К МАТЕРИАЛАМДоступ ко всем материалам и группе остается пожизненный.04
- ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ КУРСАПосле окончания курса у вас будет 1 год подписки на United Investors, что включает в себя:
— Доступ к ежедневным разборам проектов в закрытой группе.
— Посещение ежемесячных мероприятий (вживую или онлайн-трансляция)
— Доступ к CRM (базе стартапов). Сейчас в базе больше 1400 проектов.05
ЧТО ВЫ ПОЛУЧИТЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ
Сможете оценивать доходность инвестиций различными методами и сформируете собственный инвестиционный портфель
Собственный инвестиционный план
Сможете защитить себя от юридических рисков с помощью типовых документов и понимания основных тонкостей проведения сделок
Типовые документы и знание тонкостей
Определите собственный перечень интересных рынков. Научитесь определять стадию рынка, считать объем рынка по методике сверху/снизу. Применять принцип капитализации изменений
Перечень перспективных рынков
Научитесь, как не тратить время на неадекватные проекты и быстро извлекать самую важную информацию из презентаций.
Уменьшите время на первичный отбор проектов
Научитесь оценивать бизнес-модель, экономику проекта и его динамику, получите наш чек-лист для оценки и сможете его улучшить для себя
Чек-лист оценки стартапа
Сможете получить для себя лучшие условия в сделке, благодаря аргументированному торгу и пониманию методик оценки стоимости стартапа
Аргументы для защиты собственной оценки
Сможете тратить всего 15 минут на первичное знакомство со стартапами и научитесь получать за это время всю необходимую информацию
Перечень вопросов для основателей
Сможете грамотно сделать первые сделки и при этом избежите ошибок, которые делает большинство
Сможете провести сделку самостоятельно
ПОСМОТРЕТЬ ПРОГРАММУ КУРСА
Заполните форму и перейдите на страницу с подробным описание программы курса
Отправляя данную форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности сайта
ОРГАНИЗАТОРЫ КУРСА
- Алексей ЧернякСо-основатель Darberry, продан Groupon Inc. ($2,6 млрд. оценка).
Работал генеральным директором Групон Россия.
Подписаться в FB, Telegram на блог daily10.ru и рассылку с трендами tweekly.ru - Илья МартынКак руководитель продукта запускал проекты на рынке России, Чехии, Филиппинах. Организовал разработку стартапа по реализации битых автомобилей, который в 2017 году купила ведущая страховая компания России. Запустил и провел акселератор United Investors
Подписаться в FB, записаться на встречу в Кабинете
UNITED INVESTORS — ЭТО
стартапов
UNITED INVESTORS - ЭТО
3 700 +
новых проектов еженедельно
20
инвесторов
150 +
средний чек инвестиций
$20-250k
клуб по подписке для инвесторов, где вы вместе инвестируете в отобранные, растущие проекты ранних стадий без посредников и комиссий
Что говорят инвесторы и стартапы
про United Investors
про United Investors
- Предприниматель, бизнес-ангелЗа последние 12 месяцев я организовал 3 венчурные сделки - Halsa, Krew Guru, Qvalon, про меня написали в RB, Forbes и других медиа, также я инвестировал в такие успешные компании как BestDoctor, People.AI и Robinhood, познакомился с кучей крутых людей и теперь думаю о создании своего венчурного фонда - а всё началось в феврале 2020, с курса по инвестициям в стартапы от United Investors! Всем рекомендую! :)
- Предприниматель, бизнес-ангелШкола мне очень помогла. До школы у меня было общее представление о венчуре. И взгляд на дело со стороны стартапа (я прошел Антистартап и остался доволен). Школа помогла сформировать личную "насмотренность" стартапов. Здорово, что материалы школы сохраняются и я регулярно возвращаюсь к ним, изучаю их уже с позиции личного опыта, это очень полезно. Или когда что-то подзабыл :-)
- Сооснователь проекта "Мосигра"А теперь немного про United Investors. Если вдруг вы не слышали - прикольная тема. Основатели - Аркадий Морейнис, Алексей Черняк и Александр Горный. Про них лучше у них же на сайте прочитать - https://unitedinvestors.ru/ (и это не реклама - в смысле, что не мне платят, а я плачу ежемесячно за членство в клубе :))
Я несколько раз уже рассказывал, зачем это мне - решил, что проще написать 🙂
Каждый день в группе проекта разбираются стартапы, ищущие денег. Разбираются - это значит, что есть питч проекта, есть комментарии экспертов - плюсы и минусы. Есть уже заданные вопросы (если в питче чего-то не хватило) и полученные от основателя ответы. И есть возможность задать свой вопрос (и, соответственно, почитать что люди спрашивают). На мой взгляд - кладезь информации. Потому что каждый раз можно сравнивать свои проекты с публикуемыми. Это способ посмотреть глазами инвестора, понять - что в проектах не нравится, что точно спросят, как лучше отвечать и т.д. Ну и в рамках потенциальной конкуренции за деньги - нужно стараться быть лучше других. Отличный бенчмаркинг.
Жизнь, конечно, покажет. Но по ощущению - за несколько месяцев я столько проектов посмотрел и прочитал - что я уже никогда не буду питчить проекты как раньше :)) Ну и улучшить оценку на 1% - окупить подписку на год с лихвой.
Так что велком, присоединяйтесь 🙂 - Леонид Комиссаров — Руководитель проекта DocsInBoх. Основатель компании Open Service. Генеральный директор и сооснователь международного проекта IIKO Middle East. Инвестор проекта Street Market.Когда я решил вступить в United Investors - первая потребность была разобраться, как думают классические венчурные инвесторы и как они принимают решения. Очевидно, что у всех стартапов красивые графики, но вот что происходит между красивыми графиками и перечислением денег на счет зачастую закрытая информация. Сейчас мы закрываем раунд со своим проектом Street Market, но скоро будет следующий и я понимаю, что процесс привлечения инвестиций перманентный и нужно прокачивать это умение. Уже после вступления в клуб я лично познакомился со многими подписчиками и этот вопрос для меня стал закрыт. На текущий момент, United Investors для меня остается доступом к инновациям и возможностью узнавать первым, что и кто сейчас делает. Инвесторы ранних стадий узнают о будущих трендах первыми, а синдикат дает возможность быть в их числе.
Купить курс
старт обучающего курса
— Пожизненный доступ ко всем материалам курса
— Обратная связь при прохождении курса
— Сертификат о прохождении курса
— Обратная связь при прохождении курса
— Сертификат о прохождении курса
22 июля
длительность обучения
3 недели
КУРС
109 000 руб.
ТО ЖЕ САМОЕ +
КУРС + Годовая подписка на United Investors
150 000 руб.
ИНВЕСТИЦИИ В СТАРТАПЫ
— Доступ к пополняемой витрине бизнесов и стартапов, привлекающих финансирование.
— Более 20 новых проектов в месяц.
— Ежедневный обзор одного из проектов. Формат "проект дня" с плюсами/минусами/мнениями. Публикация в закрытой Facebook-группе.
— Доступ к другим инвесторам и возможность общения, обсуждения проектов, со-инвестирования в проекты.
— Никаких дополнительных комиссий или % со сделок. Общаетесь с проектами напрямую.
— Особые условия участия в акселераторе для портфельных проектов
— Можно оплатить от юрлица. Для оплаты от юрлица отправьте нам реквизиты на a@unitedinvestors.ru
для одного участника или представителя компании/фонда
*автоматическое списание средств 1 раз в 12 месяцев
— Более 20 новых проектов в месяц.
— Ежедневный обзор одного из проектов. Формат "проект дня" с плюсами/минусами/мнениями. Публикация в закрытой Facebook-группе.
— Доступ к другим инвесторам и возможность общения, обсуждения проектов, со-инвестирования в проекты.
— Никаких дополнительных комиссий или % со сделок. Общаетесь с проектами напрямую.
— Особые условия участия в акселераторе для портфельных проектов
— Можно оплатить от юрлица. Для оплаты от юрлица отправьте нам реквизиты на a@unitedinvestors.ru
для одного участника или представителя компании/фонда
*автоматическое списание средств 1 раз в 12 месяцев
ОНЛАЙН
Любые размещенные на данном интернет-ресурсе материалы имеют сугубо информационно-ознакомительный характер; они не являются предложением по заключению договоров займа или по покупке, продаже долей или акций компаний, опционов, токенов, облигаций и любых других форм финансовых инструментов и не должны восприниматься в качестве рекомендации к такого рода действиям. Учитывая все вышесказанное, не стоит полагаться только лишь на размещенные на интернет-ресурсе материалы вместо осуществления независимого анализа. ИП Черняк Алексей Юрьевич и аффилированные лица не несут ответственности за использование и достоверность размещенных на интернет-ресурсе материалов, а также за ущерб, прямой и косвенный, наступивший вследствие ее использования.
© United Investors, 2021
ИП Черняк Алексей Юрьевич
ИНН 772471268535
ОГРНИП 316774600232189
ИНН 772471268535
ОГРНИП 316774600232189
Онлайн-курс от United Investors
